Не всё то золото…

А как обстоят дела у инвестиционных монет, и ранее не облагавшихся этим налогом?

Контроль

Судя по всему, поживают они совсем неплохо. В ноябре прошлого года сразу несколько банков сообщали о чрезвычайно высоком спросе на такие монеты. Иногда даже возникал дефицит – впрочем, кратковременный, связанный с неравномерным распределением монет между разными заведениями.
Разумеется, причиной такого внезапного и интенсивного интереса стала общая обстановка – неуверенность в будущем, невозможность использовать активы вроде акций и валюты, желание защитить сбережения…

Но в случае с монетами дело было не только в этом. Считается, что покупателей инвестиционных монет привлекают сразу несколько преимуществ. И главное из них – это относительно низкий уровень контроля. Каждый золотой слиток вносится в ГИИС ДМДК, систему контроля и учета драгоценных металлов.

Хранить слитки сложно, для этого нужны специальные условия – иначе велик риск нанесения ущерба товарным качествам. Продавать собственное золото физическим лицам незаконно, купленное придется нести обратно в банк – и нести убытки от повышенных спредов. Даже транспортировка золота в слитках представляет собой нетривиальную задачу, регулируемую специальными инструкциями.

Иначе обстоит дело с инвестиционными монетами. Продаются они не только в банках, перевозить можно хоть в кармане (хотя лучше не стоит – состояние монет также влияет на их стоимость), а главное – никакого учета и контроля. Это привлекает многих покупателей, не желающих чрезмерного государственного вмешательства.

Теоретически приобретение инвестиционных монет в больших количествах может привлечь внимание: начиная с определенной суммы банк потребует подтвердить происхождение денег. Впрочем, большинство покупателей вряд ли станет превышать этот лимит за одну покупку.

К сожалению, свобода делает возможными злоупотребления, а они, в свою очередь, влекут за собой новые запреты. Недавно Центробанк заявил о схеме отмывания денег, связанной с инвестиционными монетами: монеты закупаются у банка по безналичному расчету, после чего переходят через цепочку купли-продажи между физическими лицами и продаются банку (не обязательно тому же самому). В узких кругах о существовании такой схемы было известно уже давно, поэтому официальное заявление ЦБ с большой долей вероятности предвещает усиление контроля и над инвестиционными монетами.

Рынок

Наибольшим спросом по‑прежнему пользуются золотые инвестиционные монеты – несмотря на то что в отдельных странах, вроде Австралии, спрос на серебряные монеты показывал новые рекорды. О платине говорить смысла нет: слишком уж небольшой сегмент занимает этот металл (читайте любопытный материал о платине в этом номере «ЗЧ». – Ред.).

Пожалуй, один из немногих недостатков отечественных инвестиционных монет вроде «Георгия Победоносца» и недавнего выпуска «Сеятеля» – это их тиражи. Конечно, они исчисляются сотнями тысяч, но в пересчете на вес это не так уж и много. Обычно это не составляет проблем, но при определенных условиях спрос превышает предложение. За последние годы это происходило в пандемию COVID-19 и после начала СВО.

А как насчет иностранных инвестиционных монет? Как сильно повлияли международные неприятности на их наличие и количество в России?

Елена Родникова, начальник Управления операций с драгоценными металлами Банка Уралсиб, в эксклюзивном комментарии для «Золотого червонца» подтверждает, что с поставками стало очень сложно:
«В 2022 году резко снизилось предложение иностранных монет. Новые монеты перестали поступать в 2022 году, и на рынке остались закупки прошлых лет. При этом в пандемию закупки продолжались, все крупные мировые монетные дворы работали».
Более того, снизился спрос даже на оставшиеся монеты. Правда, Елена Родникова уточнила, что, скорее всего, это связано с недостатком новинок.

По ее словам, официальный ввоз инвестиционных золотых монет и раньше не представлял особенного смысла с точки зрения экономики из‑за высоких пошлин и цены металла, а также расходов на логистику и страховку:

«В случае законного ввоза монет в РФ российский простой покупатель или коллекционер вынужден платить за те же самые монеты примерно на 43% больше, чем обычный покупатель и коллекционер в других странах».

Но переоценивать эффект от этого не стоит. «Я бы не сказала, что наличие иностранных инвестиционных монет когда‑либо влияло на спрос на российские инвестиционные монеты, это два различных сегмента, имеющих различные типы коллекционеров и покупателей», – подчеркивает Елена Родникова.

Алексей Рыщук, представитель банка «Открытие», также не считает, что прекращение поставок повлекло за собой хоть сколько‑то серьезные изменения на рынке:
«Иностранные инвестиционные монеты занимали минимальную часть рынка до введения санкций, и таковой она осталась после». По его словам, спрос как на золотые монеты, так и на слитки остается стабильным.

Как было сказано выше, одно из преимуществ инвестиций в монеты – возможность покупки не только у банков. И если обратиться к частным предприятиям, то у них можно найти и такие монеты, которые, теоретически, не должны были поставляться в нашу страну.

Например, прошлогодний канадский «Кленовый лист» весом в одну унцию продается за 161 500 рублей, а двухунцовый австралийский лунар «Год кролика» – за 328 000. Для сравнения – унцовый «Георгий Победоносец» 2021 года выпуска предлагается за 163 000 рублей. Очевидно, в этом случае вопрос выбора определяется не столько стоимостью, сколько персональными предпочтениями. Правда, скорее всего, закупить иностранные монеты в больших количествах просто не получится. Между тем, достаточно обеспеченным инвесторам случалось покупать тех же «Георгиев» сотнями.

Итог

Если отмена НДС и другие послабления в отношении слитков подняли много шума и даже создали очереди, то инвестиционные монеты претерпели недавнюю дюжину месяцев относительно стабильно. Их цена меняется вместе с ценой металла, любители зарубежных новинок при большом желании смогут найти их и на внутреннем рынке, а дефицит некоторых монет в отечественных отделениях банков был временным явлением.

Больше того: находится немало желающих продать эти монеты, что, как уже говорилось, сделать значительно проще, чем в случае с банками.
Роман Отливанчик, представитель компании «Монетаинвест», рассказал о том, что особенно много желающих избавиться от вложений появилось осенью этого года. По его словам, многие из клиентов стремились приобрести недвижимость за границей или иным способом устроить свою жизнь за рубежом – а для этого требовалось срочно вывести средства из желтого металла.

Как известно, драгоценные металлы не самый спекулятивный актив, за быстрым и высоким процентом (и столь же высокими рисками) обычно идут в криптовалюту. Тем не менее инвестиционные монеты обладают не самой плохой ликвидностью. В условиях нашего рынка лучше всего продаются семиграммовые монеты.

Говоря проще, если вы желаете вложиться в золото, инвестиционные монеты – не самый плохой способ начать. Помимо всего перечисленного имеет место и эстетический фактор: смотреть на них куда приятнее, чем на упакованные слитки или тем более на цифры металлического счета.

Пожалуй, главное, чем стоит обеспокоиться, это условия хранения и аутентичность самой покупки. Найти инструкции для коллекционеров совсем не сложно, тем более что зачастую они сводятся к обыкновенному здравому смыслу: низкая влажность, никаких перепадов температур, желательно хранить монеты отдельно друг от друга. Подбрасывать монетки на удачу или жонглировать ими тоже не рекомендуется: удача может отвернуться, а кондиции товара – серьезно пострадать.
Вопрос аутентичности важен немногим меньше. Разумеется, при покупке у банка или дилера с хорошей репутацией шансов нарваться на подделку практически нет. Но при работе с менее известными фирмами или частными продавцами не будет лишним проявлять как можно больше внимания, чтобы случайно не нарваться на фальшивку. Как хорошо известно – не все то золото, что блестит!

Новый «Сеятель»: завышенные ожидания?

"Алексей ВЯЗОВСКИЙ, вице-президент Золотого монетного дома:
«В начале 2023 года Центральный банк России выпустил новую золотую инвестиционную монету «Сеятель» в честь ее столетия. Тем самым инициирован третий этап в истории производства знаменитой монеты. Напомним, что впервые «Сеятель» был отчеканен в 1923 году, и тогда этой золотой монете удалось поддержать валюту молодого большевистского правительства – бумажный червонец, а также нормализовать экономическую ситуацию в стране. Второй этап в жизни «Сеятеля» пришелся на 1975–1982 гг., когда советская власть чеканила новоделы в преддверии Олимпиады-80. С тех пор легендарная монета оставалась главным и единственным нумизматическим флагманом России, пользуясь большим спросом со стороны отечественных инвесторов. В 2006 году к советской легенде присоединилась первая российская золотая инвестиционная монета «Георгий Победоносец». Теперь же, спустя 17 лет, новый «Сеятель» составит компанию «Георгию».

Отечественные инвесторы надеялись получить от обновленного «Сеятеля» интересные стилистические решения, несколько устав от неизменного классического образа «Георгия». Однако Центральный банк использовал реверс оригинального «Сеятеля», добавив к нему, наряду с первым годом чеканки, только цифру «2023».

Заметим, что монетные дворы мира, возвращаясь к старинным образам, чаще всего стараются добавить на реверс инновационные элементы: переливающийся фон, скрытые изображения, голограммы, колоризацию и т. д.

Однако аверс новой монеты вышел достаточно традиционным. На нем – герб Центрального банка и соответствующие надписи о стране-эмитенте, номинале, весе и драгметалле. Единственное отличие от аверса «Георгия» заключается в номинале: вместо 50 рублей для монеты весом ¼ унции здесь мы читаем надпись «10 рублей», что соответствует номиналу «Сеятеля». Любопытно, что даже при «рестрайке» 1975–1982 гг. был сохранен оригинальный аверс с гербом РСФСР и надписью «Пролетарии всех стран, соединяйтесь». Нечто подобное можно было сделать и для монеты 2023 года, но при этом, например, вставив современный аверс с гербом Центрального банка России в форме небольшого круга. Или наоборот: оригинальный аверс представить в качестве мини-элемента возле герба Центрального банка.

Очевидно, в Центральном банке выбрали путь наименьших затрат, создав скупые интерпретации аверса и реверса легендарной монеты.
Стоит также отметить, что новая монета отчеканена из золота 0,999 пробы. Между тем оригинальный «Сеятель» ценился именно за 0,900 пробу ввиду дополнительной прочности. В этом смысле современный «Сеятель», если можно так выразиться, «повышен» до уровня большинства инвестиционных монет мира, но ценой отказа от одной из самых привлекательных характеристик.

Еще одним спорным моментом выпуска «Сеятеля» 2023 года является тираж. В Центральном банке заявляют о производстве не более 500 тыс. экземпляров. При этом, судя по планам регулятора, золотую монету «Георгий Победоносец» с весом ¼ унции чеканить в этом году не станут. То есть «Сеятель» просто стал заменителем «Георгия» в данной весовой категории. И это при том, что в России наблюдался рекордный скачок спроса на физическое золото в 2022 году, объем которого может составить от 40 до 50 тонн (точных цифр за 2022 год еще нет). Можно было воспользоваться этим трендом и отчеканить интересную интерпретацию «Сеятеля» и весь ассортимент «Георгия». Но этого пока не случилось.

Так или иначе, новый «Сеятель» вызывает больше вопросов, чем дает ответов».

Автор:  Богдан ВИНОГРАДОВ