Рынок золота всегда привлекал внимание инвесторов в периоды экономической и геополитической нестабильности. Сегодняшняя ситуация — яркое тому подтверждение. Стремительный рост цен на драгметалл вызывает вопросы о том, как правильно фиксировать прибыль и какие факторы определяют текущую динамику рынка. Советник по макроэкономике гендиректора в ГК «Открытие Брокер» Сергей Хестанов разобрал основные причины роста золота, исторические параллели, а также перспективы дальнейшего движения котировок.

Одной из главных особенностей современного движения цен на золото является их резкая волатильность. Актив показывает так называемые «сильные ценовые движения», когда в течение короткого времени может происходить значительный рост котировок. Такая ситуация требует от трейдеров четкого понимания, какую торговую стратегию применять и на каких уровнях целесообразно фиксировать прибыль.

На фоне мировой экономической турбулентности золото выступает в роли надежного актива-убежища. Инвесторы стремятся переложить средства в золото, когда усиливаются риски падения фондовых рынков или обострения торговых противоречий.

Основным катализатором роста цен на золото стала торговая война между ведущими экономиками мира. Угроза роста тарифов, ухудшение условий международной торговли и общая неопределенность стимулируют рост спроса на защитные активы. Каждый новый виток напряженности увеличивает стремление инвесторов диверсифицировать портфели за счет золота.

ФРС, оказавшись под давлением как со стороны экономических реалий, так и со стороны политических ожиданий, смягчает монетарную политику, снижая процентные ставки. Это приводит к удешевлению доллара и росту цен на золото, поскольку слабый доллар традиционно увеличивает привлекательность драгоценного металла для иностранных инвесторов.

Отдельно стоит отметить влияние падения индекса доллара. Исторически существует обратная корреляция между стоимостью золота и силой доллара. По мере ослабления американской валюты цены на золото имеют тенденцию к росту, что мы наблюдаем и сейчас.

Ситуация на рынке золота сегодня во многом напоминает события 1970-х годов. После отмены Бреттон-Вудской системы и перехода к плавающим валютным курсам золото пережило мощнейший бычий тренд. Тогдашняя политика ФРС, направленная на стимулирование экономики через мягкую монетарную политику, привела к росту инфляции, что в свою очередь повысило привлекательность золота.

Однако в начале 1980-х годов ситуация изменилась: новый председатель ФРС Пол Волкер предпринял жесткие меры, резко повысив процентные ставки для борьбы с инфляцией. Эти действия остановили рост цен на золото и стабилизировали экономическую ситуацию в США. Исторический опыт подсказывает, что продолжительный рост цен на золото возможен до тех пор, пока сохраняются условия мягкой денежной политики и высокая неопределенность.

На сегодняшний день многие фундаментальные факторы продолжают поддерживать бычьи настроения на рынке золота:

• Отсутствие признаков ужесточения монетарной политики.
  
  

• Сохраняющаяся политическая и экономическая неопределенность.
  
  

• Прогнозы о возможном дальнейшем ослаблении доллара.
  
  

• Растущий спрос на физическое золото со стороны центральных банков и частных инвесторов.
  
  

Пока нет серьезных сигналов о скором развороте тренда. Однако следует учитывать, что решения ФРС по процентным ставкам и итоговые результаты торговых переговоров могут в будущем стать триггерами для изменения ситуации.

Фиксация прибыли на рынке золота должна строиться в зависимости от индивидуальной торговой стратегии и временного горизонта инвестиций.

• Краткосрочные инвесторы могут фиксировать прибыль при достижении ключевых технических уровней сопротивления, чтобы минимизировать риски на волатильном рынке.
  
  

• Среднесрочные трейдеры могут использовать частичную фиксацию прибыли, оставляя часть позиции открытой для получения выгоды от дальнейшего роста.
  
  

• Долгосрочные инвесторы ориентируются на фундаментальные факторы и могут использовать стратегию удержания позиции до появления убедительных сигналов разворота тренда.
  
  

Важно помнить, что золото «любит плохие новости», поэтому любые признаки усиления мировой нестабильности могут стать поводом для продолжения роста цен.

Сегодня рынок золота снова демонстрирует свою репутацию актива-убежища в условиях нестабильности. Рост цен на золото поддерживается комплексом факторов: торговыми конфликтами, мягкой денежной политикой ФРС и снижением доллара. Исторический опыт показывает, что подобные периоды могут длиться достаточно долго, пока сохраняется высокий уровень неопределенности.

Инвесторам стоит внимательно следить за глобальными экономическими событиями и быть готовыми корректировать свою стратегию в зависимости от новых данных. Грамотная фиксация прибыли и понимание текущих тенденций позволят не только сохранить, но и приумножить капитал в условиях изменчивого финансового ландшафта.

Больше новостей читайте по ссылкам.

Золотые украшения нашли в некрополе древнего государства Алания

Новые правила банковских переводов появятся в России

Заместитель главы ВТБ рассказал куда вложить свои деньги