Стоит ли покупать золото в рублях?
Вложение в золото в рублях в долгосрочном и среднесрочном плане очень выгодная инвестиция.
Мы говорим о ставке 10 процентов годых сложного процента (с.п.) и выше. График прилагается.
К примеру, если купить золото в начале 1999 года (по "заоблачному" тогда курсу в 7,000 RUB/OZ) после всех перепетий с дефолтом России в августе 1998 года и продать его по минимальным ценам 2022 года (по 95,000 RUB/OZ), то мы получим ставку 12% годовых (с.п.) в течение 23 лет инвестирования.
Это очень неплохой результат в сравнении с банковскими депозитами и даже с фондовым рынком.
Есть еще пара-тройка наблюдений.
1. Идельно покупать золото в спокойные времена и в провалы рынка, когда интерес к золоту не так очевиден или полностью отсутствует. То, что мы наблюдали среди клиентов в период с июня по октябрь 2022 года.
2. Судя по графику, золото находится на растущем тренде и провалы в нем (2007-08, 2013-14 и 2022) случаются в среднем каждые 7 лет. Исходя из этого можно предположить, что золото по-прежнему в тренде и следующий провал выпадет где-то на 2029 год.
3. Если взять аналогичную ситуацию в Штатах (от кризиса и дефолта по золоту в 1930-х годах и до нового дефолта и кризиса 1970-х), то вложение в золото с 1934 по 1980 гг. дает нам ставку в 7 % годовых (с.п.) в долларах.
Золото тогда выросло с 35 до 830 USD/OZ.
Однако текущая доходность в долларах за период с 1980 по 2023 год (в 43 года) дает всего лишь 2 %, вместо 7 %.
Это рост котировок с 830 до 2000 USD/OZ.
Ставке 7 % соответствует котировка в 15,000 USD/OZ, что в разы больше максимального таргета Мартина Армстронга в 6,500 USD/OZ на 2024 год.
В соответствии с вышесказанным рублевые инвестиции в золото себя полностью оправдывают.
Ждем, что доллар "не подведет" и долгосрочные долларовые инвестиции в золото догонят ставку в 7% еще до наступления 2030 года.
https://msk.monetainvest.ru/zoloto-v-rossijskih-rublyah